1.案例內容：

老謝為證券公司營業員，明知受客戶委託經營投資業務，依法需由具備特定條件之證券投資信託事業向金管會申請核准，經金管會許可後始得營業，老謝竟在未經金管會核准情況下，受老吳之委託代為操作股票之買賣及下單，有何責任？

 

2.法律分析：

(1)按證券投資信託及顧問法第5條第10款規定：「全權委託投資業務：指對客戶委任交付或信託移轉之委託投資資產，就有價證券、證券相關商品或其他經主管機關核准項目之投資或交易為價值分析、投資判斷，並基於該投資判斷，為客戶執行投資或交易之業務」；同法第107條第1款規定：「有下列情事之一者，處五年以下有期徒刑，併科新臺幣100萬元以上5000萬元以下罰金：一、未經主管機關許可，經營證券投資信託業務、證券投資顧問業務、全權委託投資業務或其他應經主管機關核准之業務……」。

(2)本件老吳已將投資資產全權委託予老謝，並授權老謝於其匯入交割帳戶之資金額度內，藉由該證券帳戶，以老謝一己之價值分析或投資判斷，進行股票之買賣交易，然老謝前開所為並未經主管機關之許可，核老謝所為，係犯證券投資信託及顧問法第107條第1款之非法經營全權委託投資業務罪。

 

3.結論：

本件老謝所為，係犯證券投資信託及顧問法第107條第1款之非法經營全權委託投資業務罪。

 

進豐聯合法律事務所　啟